ｈｎ　ｈｅ　ｒｅＧＣｉａＴｒｅｏｇｓ中国三峡Ｎｍｇ摄影／ｉａｅ张星燎我国的独立经营水力发电企业，电费多角度认识独立经营水力发电企业电费是其最主要的收入来源。在独立经营水力回收的重要性发电企业实行厂网分开、独立经营的大背景下，　电费回收市场化程度越来越高。由此，其电费回收的重要性和风险也相应提高。　长江电力是中国目前最大的水电上市公司，目前负责目前，国家货币政策从紧，相当部分回收其自己拥有的葛洲坝电站２ｌ台机组、三峡电站８台机电力企业处于亏损状态。而电力企业经营　组的电费，并受托代理回收三峡总公司拥有的三峡电站其０　环境又多受自然灾害等因素的制约。在此　它机组的电费收入，目前一年回收电费约２０亿元。形势下，关注思考如何增强水力发电企业长江电力电费回收受到其控股股东三峡总公司和长江电力的高度重视。在三峡总公司对长江电力业绩考核指标血液”的“、提高对电费回收的重要性的认，５　中电费回收占１％的比重。识、总结电费回收成功的关键因素、分析电费回收面临的风险、谋划提升电费回收自三峡电站投产发电以来，长江电力累计回收三峡电　的途径等，就显得既重要又紧迫。　０亿元，其中现金占８．％站电费接近５０３５４，２个月以内的　４５％；葛洲坝电站的陈欠电费从超过５亿元下降票据占１．７当今中国最大的水电上市公司——长到不足１　亿元，当期电费也一直保持很高的回收率。　江电力，其电费回收规模巨大。近几年，长江电力在电费回收方面采取了行之有效长江电力电费回收工作成绩斐然，多次获得长江电力　　的措施，且效果显著。对此，本文将其作　总经理特别奖。从生产经营链条的完整性来认识电费回收。“发电、卖为一个成功案例，对其研究和总结。　电、收电费，水流、电流、现金流”。这是对独立经营水力６　５Ｉ三ＩＡＣＡ爨园圃嚣ＦＮＮＩＬ　发电企业生产经营链条的一个高度概括的说法。虽然，电费回收只投入几个人，与生产投入成百乃至数千人完全不可比较，但二者的重要性绝对不可以用投入人力的多寡来进行比较。对独立经营水力发电企业而言，没有电费回收，其生产经营链条是不完整的。电费收回工作不到位，经营工作只能算是完成了三分之二。而从现金流的角度看，如果电费收不回，　　甚至成为坏帐，那么发电、卖电的努力就会付诸东流，　企业经营工作就不是完成了三分之二，而是零。从深化和拓展安全理念、控制经营风险来认识电费回收。电力生产企业一向非常重视安全生产，“安全第一”的理念必须得到不断强化和坚决贯彻执行。作　为独立经营水力发电企业，在电力和资本市场打拼，势必面临很多风险。因此，必须相应拓展和深化传统的安全理念。不仅要强调安全生产，而且还要强调安全经营、安全管理。其中，安全经营包括资本运作的安全、资金流的安全，而资金流的安全首要的是电费的安全回收。安全回收电费，控制坏帐风险，是独立经营水力发电企业安全和风险控制的重要一环。　从贯彻执行资产负债表观来认识电费回收。资产负债表观也称为资产负债观或资本维持观。这种观点认为收入和费用仅是资产和负债变化的结果：收入是资产的增加或负债的减少，费用是资产的减少或负债的增加。资产负债表观要求收益的定性与定量都要服从资产负债表中对资产、负债的要求。从这个意义上说净资产相同的增加和减少就被排除在收益的定义之　外。利润过去，企业会计准则采用的是收入费用观（，利润表在企业财务报表体系中一直居于显要地表观）　位，利润成为衡量企业的经营好坏和价值的重要指标，将企业应收帐款也确认为企业的收入，扣除成本费用以后，表现为企业的利润。也就是说，没有收回的电费也可以成为企业的利润。这一做法，仅反映了企业　的业绩和盈利能力，却忽略了坏帐风险和盈利的质量。虽然，这一漏洞可以通过计提坏帐准备予以弥补，但毕竟企业可以操纵坏帐准备的估计来部分达到盈余管　理的目的。０６年２月，国家财政部发布了新　企业会计准２０则》。新准则在确认、计量和财务报表结构方面，确立了资产负债表观的核心地位。要求企业提升资产负债信息质量，如实反映资产未来经济利益。如此，企业只有在资产减去负债后的余额，即所有者权益增加　的情况下，才表明企业价值增加了，股东财富增长了。新《，　企业会计准则》突破了传统的单纯利润考核观念。现金为王”重视电费回收，践行“，将应收帐款资产尽可能转化为现金资产，使帐面利润尽可能变为实实在　在的现金流入，从而降低股东的帐上财富的减值风险。　从战略实施来认识电费回收。以长江电力为例。Ｎｍｇ上海夜景摄影／ｉａｅ中国三ｍ１¨５￣７１＿　ｗ。¨ｌ　ｌｌ＿＿Ｉ＃ｒ一ｈｎ　ｈｅ　ｏｇｓ中国三峡ＣｉａＴｒｅＧｒｅ新疆风电摄影／王绪波根据《０６２１年中国长江电力股份有限公司２０－００发展规划》，长江电力将贯彻科学发展观，依托三峡工程建设和滚动开发长江上游水力资源的大背景，以水力发电为核心业务，以市场为导向，以效益为中心，以五项核心能力”安全为基础，努力掌握“，实现规模与效益的同步增长，创建国际一流电厂，打造一流上市公司。　长江电力将积极参与效益高、风险低的优质公司的参股，密切关注三峡售电区域及其它成熟发电资产，择机投资并购。实现这些战略目标，进行三峡机组收购和对外投资并购，都需要足够的资金作后盾。　在自有资金不足时，进行各种渠道的融资都需要稳定充足的现金流作为取得融资的必备条件，而现金流充足也是公司真正具有偿债能力从而降低财务风险的保障。　只有及时回收电费，将水流、电流转化为现金流，　才能支撑公司的战略实施。否则，资金链断裂，对企　业的危害不可轻视。从切实履行受托经营责任来认识电费回收。根据三峡总公司与长江电力签定的　三峡发电资产委托管理协议》，委托管理范围和内容包括：三峡枢纽发电资产及相关设施所进行的生产准备、电生产（）发含梯级调度、电力营销和生产成本控制工作，长江电力有义务“完成电力电量的销售和电费回收”。电费回　收情况直接关系到委托管理责任是否履行到位。　从绩效考核来认识电费回收。根据　中国三峡总公司电力生产业绩考核办法》，电费回收是对长江电力五个分类考核指标之一。其实施细则规定：电费回收考核指标的基本分为１５分。完成目标值时得基本分；分高于目标值时，每高出１个百分点，加１。其中：电费回收率指标的最高加分为该项指标分值０的４％；低于目标值时，每低１个百分点扣１分，扣　分分数不受限制。由此可以看出，电费回收最多可以加６分。这是该制度设计中允许加分最多的分类指标，同时最多扣分无限制。同时，三峡总公司与长江电力签定三年的《峡发电资产委托管理协议》的《度委托管理浮动费用考核指标和计费办法，将电费回收作为５。“五个考核指标之一。考核目标值定为９％每超过目标值１个百分点，０万元；降低１个百分点，上浮５每　０万０％０”下浮５元。如果达到１０，上浮４０万元。由此可见，三峡总公司对电费回收的重视和考核力度，也可以看出电费回收在长江电力业绩考核　中的重要性。从提高经济效益来认识电费回收。如果电费不能及时回收，被客户无偿占用，将导致企业因经营　和投资需要而增加筹资额度，从而增加财务费用。特别是在国家货币政策从紧、各种渠道和形式筹资利率均走高的情况下，及时回收电费的经济效益就　更为明显。从优化财务服务来认识电费回收。电费回收是财务部门的职责。回收电费资金，将用于电力生产只中国三峡Ｖ…ｕＩＩ　　ｃ…ｔ（ＩＡＣＡ函圈圜嚣ＦＮＮＩＬ　投入和资本运作。因此，财务部门要做好服务工作。存储的奖励；回收不到位，协议代理机构要垫付电其中，重要的一项工作就是为电力生产和资本运作　费资金。　确保资金供应。这就象战场上为战斗部队提供弹药这些约束和激励机制的建立，可以有效地促进一　样，只有及时足额回收电费，才能及时充足地为　电费回收，形成多赢局面。弹药”生产和资本运作提供　‘，从而更好地发挥财务　近几年，长江电力电费回收率保持了较高水平，部门的“后勤服务”作用。　在三峡总公司对长江电力进行绩效考核时获得较高Ａ做出了贡献。长江电力财务部加分，为公司获得５电费回收成功的关键因素门也因电费回收工作成绩突出而两次获得长江电力　总经理特别奖，相应的代理和协助机构也充分挖掘各级领导高度重视和投入较多精力进行电力营　　其资源潜力，开辟了新的业务增长渠道。销，购电企业大力支持，是独立经营发电企业保持发挥各方优势，兼顾各方利益，组织强有力的　较高电费回收率的根本原因。那么，在具体执行中，执行团队的组织和工作机制。一般而言，电费回收　其成功的关键因素有那些？会存在工作量大、人员少，经验不足、资源不足的层层考核、逐级落实的约束和激励机制。长江矛盾。长江电力采用委托代理回收机制来解决。对此，　电力电费回收的考核分三个层次。这三个层次逐级这一机制在考虑各方利益的前提下，充分发挥各方　落实，实现了压力传递和激励传导。优势、调动各方积极性，从而形成了一个强有力的　第一个层次是三峡总公司对长江电力的考核，　工作团队。对此前文已经述及。电费回收是三峡总公司考核长长江电力与电费回收代理机构签署　委托代收　江电力电力生产业绩和委托管理成效的重要指标，电费协议》。代理机构若完成电费回收目标，则电费扣并根据回收情况进行加分（分）或者浮动委托管资金可在代理机构短期存储或者给付代理费，超额　理费用。完成则按比例给予奖励；若不能完成当年电费回收　第二个层次是长江电力对其财务部门的考核。目标值，则应采取保理业务、资金垫付等措施，从长江电力将电费回收作为考核长江电力财务部门的而保证公司电费及时足额到帐，同时调减资金留存四个定量指标之一，是财务部门与公司总经理签署比例和时间。对未能按期到帐的合同约定电费，代　的年度责任状的重要内容。理机构按照一定比例向长江电力支付罚金。对跨年第三个层次是长江电力对电费回收团队的考度未能到帐的合同约定的电费，代理机构要按照一核。对于具体参与电费回收的财务部员工、代理银　定比例向公司支付电费。这就将电费回收的动力、行或财务公司，回收及时足额，给予代理费、资金Ｎｍｇ三峡电力摄影／ｉａｅ￣　９Ｉ＝　５－……．ｈｎ　ｈｅ　ｏｇｓ中国三峡ＣｉａＴｒｅＧｒｅ压力和风险大量转移到代理机构，降低了公司的电　费回收风险，提高了电费回收率。参与电费回收的各方力量不能各自为政，而是各方力量协同配合，以各方所拥有的资源为强大支撑，形成一个有较强组织策划能力和执行力的综合　团队，发挥协同效应，为促进电费回收发挥作用。科学制定和实施合同谈判和电费结算等前置工作程序，是奠定电费回收的基础。市场营销部门和财务部门要密切配合，在购售电合同谈判中，努力　争取有利于电费结算的条款，缩短电费结算周期，提高电费支付比例，形成较为有利的电费结算、支　付模式。充分利用企业良好的形象和品牌。三峡工程为世人瞩目，三峡的建设和运行管理等多方面都得到国务院和国家相关部委的重视和政策支持。三峡工程是民族工程、三峡的事就是全国人民的事、三峡无小事、支持三峡义不容辞等等，这些观点已成为社会共识。同时，三峡工程建设取得的成就也得到了广泛的认可和尊重。长江电力在资本市场上也树所都　立了良好的形象。有这些，为三峡品牌增光添彩。事实证明，三峡这个品牌在长江电力电费回收中发　挥了作用。努力维护客户关系。不管是公司财务部门负责回收电费的人员，还是代理回收电费的财务公司人员，以及协助回收电费的金融机构人员，都应努力维护客户关系，与电网公司资金管理部门、预算管　理部门、财务结算部门保持良好的关系。０５年，长江电力分别与华东电网公司、华中２０电网公司在三峡召开“购售电企业合作与发展研讨，邀请对方财务负责人、财务部门负责人及相关会”人员就购售电企业的合作与发展开展研讨，加深了双方的了解，深化了双方的合作，　增进了双方的友谊，提升了双方交流的形式，有效促进了公司的电费回　收。０２年至有利的货币市场和电力市场环境。２００６年，我国经济进入新一轮的增长周期，整体呈２０　现高增长、低通胀的特点。货币市场资金供应充足，企业融资门槛、融资成本较低，融资额度较大，用电企业有能力支付电费给电网公司，电网公司有足够的资金来源支付电费给发电企业。由于经济高速增长，电力市场呈现供不应求的局面，也提高了发　电企业在购售电合同谈判中的讨价还价能力。独立经营水力发电企业电费回收的主要风险电费回收的系统风险主要来自货币市场和电力　市场，非系统风险则来自电费回收工作的各个环节。那么，独立经营水力发电企业电费回收的主要风险　　有哪些？来自货币市场的风险。国家货币政策从紧，贷款额度有限，电网公司融资额度受到限制，融资成本上升，资金供应趋于紧张，势必影响到电费支付　额度、进度以及支付形式。　例如：根据国家电网公司和长江电力的约定，０　６ｌＩＡＣＡＮ豳园圃冒Ｆ　ＮＩＬ　来自资金流转的风险。根据公司目前机制的安排，公司电费资金从电网公司银行帐户划到公司在代理回收电费的银行开具的帐户，短期存储以后到公司财务　公司的帐户，要经过多个流转环节，时间或长或短。　在流转过程中，存在出错、不能及时到位甚至被截留、　挪用的风险。来自购电方管理的风险。购电方相关人员变动频　繁，客户关系维护难度大。电费支付审批程序繁杂、　资金调度和周转环节多等，都会影响公司电费回收。来自自然灾害的风险。比如雪灾带来大停电，会使电力销售受到影响，且因给电网公司带来损失，灾后恢复、重建资金需求大，电网公司可能会因此要求缓付电费。再比如强震带来毁灭性破坏，成千上万人丧生，如果受灾区域也是公司的售电区域，影响是显而易见的。在今年雪灾以后，已经发生因此延缓支付葛洲坝电站机组检修摄影／肖怡华　　公司电费的情况。为降低长江电力年底的应收帐款，优化长江电力资产结构，国家电网公司在每年的６月底和１２月底比双个方合同约定提前１月支付长江电力电费。国家电网公司一直严格履行合同条款和上述约定，及时足额支付长江电力电费，在其自身资金紧张时，采取买方付息票据贴现方式筹集资金支付长江电力电费。但是在０７２０年底，货币政策从紧以后，买方付息票据贴现利％至１％率急升至８０，使国家电网公司难以承受高额资５天的商金成本，最后不得不破例开具了７亿元期限１　业票据给长江电力。来自电力市场的风险。电力市场对电费回收的风险，主要是指电力市场供求关系给电力销售带来的风险。电力供大于求，则对电网公司有利；供不应求则对发电企业有利。对发电企业有利时，则对电费回收　有利。否则，电费回收也受影响。来自电量结算的风险。来自电量结算的风险体现在发电企业与电网公司的电量核对方面，如果双方电量不一致，并不能及时核对确认，则影响销售金额的确认和发票开具，这会直接影响电费回收时间。虽然可以通过合同条款规避购电方原因导致的电量结算时　间拖后带来的损失，但如果是公司自身影响电量结算，　则电费回收受到影响导致的损失难以弥补。来自票据传递和管理的风险。目前，公司销售电量以后开具增值税发票并派专人送往电力公司。这一做法因距离较远，乘车、乘飞机、住酒店，存在发票　遗失、损毁的风险。而购电企业以汇票形式支付电费，　汇票的传递、保管、贴现、兑付等环节也存在风险。巩固和提升电费回收工作水平、控制电费回收风险的途径我们知道了独立经营水力发电企业电费回收的重　要性是什么，研究了制约电费回收成功的关键因素有哪些，分析了电费回收的主要风险是什么。那么巩固　和提升电费回收工作水平、控制电费回收风险的途径　何在？深化电费回收的政策和市场环境研究其一，关注国家相关政策尤其是电监会政策，跟踪研究、分析，并提出研究报告作为电费回收的决策Ｎｍｇ三峡机组正在运行发电摄影／ｉａｅ帛　ｌ中寻６１暮色中的葛洲坝水电站摄影／王绪波参考。比如：０８年电监会出台了　发电企业与电网２０提高客户关系管理水平，实现客户关系管理的技企业电费结算暂行办法》规范化，索出可以复制的操作模式和技术手段。。电监会为什么会出台这样一　术化、探　个办法？各电网公司和电厂落实情况如何？电监会如其一，做好常规动作，开发出有竞争力的自创动进何推进这一办法得到切实执行？很多企业召开了讨论　作，行个性化客户管理。　要在现有客户管理的基础上，会，我们是否有必要了解讨论会的焦点意见？电费结　进一步作好客户管理、客户贡献激励，前提是做好客　算暂行办法规定的电费结算时间比公司目前确定的时　户档案管理。间早，对长江电力有利，长江电力能否执行，如何争购售电企其二，提升交流形式。继续组织开展“取电网公司执行？有必要进行了解、分析，制定出应　业合作与发展研讨会”形式的交流；开展双方实实在对措施，并提交研究报告给公司领导。　　在的管理交流，比如南网公司对公司资金管理感兴趣，其二，开展比较研究，发挥行业带头作用：比如　我们对其机构设置和人力资源配备感兴趣，可以开展　开展其他电网电费支付情况、其它电厂电费收取情况，双向交流；可以以员工培训的名义与对方协商派谴公电费回收合同条款和实际执行情况比较研究；以及上　司人员到对方挂职锻炼，加深对对方的了解，发挥沟游电网收取电费情况统计分析等等。三峡电厂是世界　通桥梁作用等等。　　最大的水电厂，长江电力是中国最大的水电上市公司，其三，开展互惠双赢的合作，比如南方电网设有　在国内电力行业应该有一定的发言权、领导地位和号　保险公司，我们可以探讨在保险方面与其合作。召力，在电费回收工作中应该可以担当组织研究和促电力体制改革在不断深化，电力行业经营环境也进电费结算办法落实的角色。　在不断变化，独立经营的水力发电企业经营的外部环其三，电力市场供需形势研究。电力市场供需形　境和内部环境都将随之不断发展、演进。电费回收的势直接影响电力销售和电费回收，财务部门有必要参　行业监管已经起步，我们有理由相信，电费回收的行　与市场营销部门的电力市场供需形势研究，深刻理解　业规范会越来越科学合理，但是，随着改革不断深入，　电力市场供需形势，及时掌握电力市场供需信息。一些我们规划已久的目标也许会成为现实，比如竞价优化电费回收管理体制。一是统一管理电费回收　上网、大用户直供电等等，到那时，电费回收崭新的代理机构的工作，发挥电费回收的主导作用和协调作　命题又会提出来，如何在不断发展、演进的水电企业用；二是梳理和规范电费资金调度流程；三是理顺代　经营环境里，持续不断地做好电费回收，是我们必须　理回收电费的多方之间的关系、加大考核力度；四是　不断思考、实践和交流的问题。完善电费回收团队的能力结构，提高研究、分析能力和制度建设能力。　编　（辑／于翔汉）２　６Ｉ

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